透视白酒:疫情、政令“双压”下跌入谷底,明年三季度或重回正轨

编辑:admin 日期:2022-12-30 15:38:43 / 人气:

2022 年即将告别舞台,在这一年中,我们普通人也深刻体会到了何谓百年未有之大变局。世界进入新的动荡变革期,日本前首相遇刺,美联储疯狂加息,乌克兰战争阴云笼罩,能源危机愈演愈烈,世界似乎又一次站在历史的十字路口。
回望 2019 年王兴的一句:2019 年可能会是过去十年里最差的一年 , 但却是未来十年里最好的一年。有过去的三年中,似乎见证了他的一语成谶。
白酒在这一年中也艰难前行,特别是去年高歌猛进的酱酒遗留的库存难以一时消化,不少品牌的白酒都遭遇了渠道 " 堰塞湖 ",去库存成为多家酒企的最大命题。
圈内最大的行业展会春糖三易期,最终出炉了史上最冷 " 冬糖 ",卖酒难,一个难字写在大多数行业人士心中。
临近年底,防控政策放开,阳过的人们回归正常生活,也让久违的烟火气重新升腾在城市中,也给即将到来的 2023 年带来新的希望。
困境中前行
其实白酒的颓势从 2021 年中开始显现。
那年上半年,白酒真乃鲜花着锦、烈火烹油之势,沾酒即醉的行情令资本市场趋之若鹜,白酒板块股价节节攀升。
行业红利刺激酒企迅猛发展,如钓鱼台、习酒、国台、珍酒等一众酱酒企业对旗下产品连连提价。
直至 8 月,市场监督管理总局召开了《白酒市场秩序监管座谈会》, 主题正是对 " 资本围猎白酒 " 话题的讨论。
一言定调。
酱酒漩涡中心的茅台镇开始重拳清理整顿小酒厂,有报道称,已治理酒企高达上千家。
随即,吉宏股份、众兴菌业两家业外资本跨界酱酒的收购案以 " 因市场宏观环境发生变化等原因 " 戛然而止。赚快钱的资本热开始退潮。
到了 2022 年,前一年盲目提价造成的库存积压,加上防控政策反复封控造成的消费场景消化,极大地影响了酒企销售。
资深酱酒专家、权图酱酒工作室创始人权图对蓝鲸财经记者表示,酱酒降温受多层因素影响,从资本层面看,国台、郎酒两家酱酒企业 IPO 的遇挫,打击了投机资本,促使部分金融资本退出;其次,8 月份的会议,从产业导向来看是从严的,加重了业外对白酒未来的担忧。从行业自身来看,近两年酱酒发展过快的结果是动销缓慢和渠道库存积压,特别是在河南和山东两个白酒消费大省表现得尤其突出。
全国最大酒类流通批发市场的郑州百荣市场,一向有着中国白酒市场 " 晴雨表 " 之称。
据媒体报道,今年 4 月郑州百荣生意极为惨淡,客流量只有平常的一成左右。到了 2022 年在下半年,百荣市场甚至停摆了近两个月,直到 12 月初才恢复正常营业。
渠道之觞可见一斑。
水井坊副董事长、总经理朱镇豪在 2022 年第三季度业绩线上说明会上直言,目前外部环境对白酒板块有相当大的影响,消费场景严重萎缩,导致门店库存压力很大……
一位 A 股上市酒企高管对蓝鲸财经记者表示,从整体白酒市场的反馈来看,今年国庆与上年同期相比约下滑 20%-30%。
消费不及预期,直接影响到二级市场的表现。
今年十一之后的首个开盘日,禁酒令传闻横空出世,本就信心不足的白酒板块股价一泻千里。
10 月 31 日,白酒风向标贵州茅台股价一度跌破 1400 元。
茅台为此花样救市,首次披露茅台酒含税销售收入破千亿元,并首度推出大手笔的特别分红。
中国酒业协会也联合企业对外喊话:资本市场的股价和实体经济之间出现了严重的 " 价值背离 ",白酒行业发展稳中向好的根本趋势没有改变。
但直至防控政策优化,茅台股价才重新站上 1700 元。
明年三季度或恢复正常
热度过后,酒业投机者如潮水般退去,有人离场,也有人继续入局,看好白酒长期价值者仍然寻找合适的标的。
身处资金链危机的复星在卖掉金徽酒之后,出手了一家酱酒企业—夜郎古酒业。作为国内顶尖的投资集团,复星对酱酒的价值依然十分认可。
华润系则是今年接连揽入金种子酒和金沙酒业,加上之前拿下的景芝酒,组建成芝麻香、浓香和酱香型的白酒 " 拼盘 "。
随着白酒行业马太效应加剧,2023 年头部酒企的优势将越发凸显,而中小酒企的生存环境则更加艰难,行业的大洗牌即将到来。
拥有雄厚资金的龙头企业如茅台、五粮液是否会出手并购,上演大鱼吃小鱼,这将是明年酒业的看点之一。
防疫政策虽然已经放开,据蓝鲸财经记者了解到,酒企对于 2023 年并不过分乐观。
在采访中,有酒企管理人员对记者表示,虽然部分受疫情冲击的大型城市已经恢复烟火气,但国内整个市场尚未恢复,预计明年一季度很难达到往年的水平,乐观估计明年三季度市场或可恢复正常。
华润雪花啤酒董事长侯孝海对明年的啤酒市场做出预判,白酒市场也可引为参考。
侯孝海认为,疫情之后大概分 4 个阶段,第一季度,因为病例的爆发式的传播和规模的持续集聚,使得销售受到巨大的阻力,春节期间假日消费的小增长会比去年低,第一季度是最困难的一个阶段。第二季度,消费恢复,现饮修复性的增长,非现饮继续保持高度的增长。二季度是一个稳定增长的季度,我们要迅速出击,获得补偿式、修复式地增长,能够带动上半年整体实现正增长,而上半年实现正增长非常重要。第三季度,中国基本上会走出疫情,走上常态化的生活状态。经济生活常态化之后,整个旺季的增长是可以期待的。第四季度,是整个消费品最后的冲刺。2023 年的第四季度是啤酒崛起奋战的阶段,这个四季度应该会实现更高幅度的增长。
无论如何,2022 年即将过去,希望新的一年会更好。

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